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F1期貨知識:大透露!期貨交易操作中的心理過程

F1 1年前 ( 2020-09-27 ) 428 搶沙發
F1期貨知識:大透露!期貨交易操作中的心理過程摘要: 很多時候,我們可能把過多的時間和精力用在研究交易的邏輯,從宏觀到產業再到具體品種,你學習到了很多知識,擁有多少年的經驗,說句實話,沒用!因為你的交易有缺失,即使你把宏觀產業這一塊了...


很多時候,我們可能把過多的時間和精力用在研究交易的邏輯,從宏觀到產業再到具體品種,你學習到了很多知識,擁有多少年的經驗,說句實話,沒用!因為你的交易有缺失,即使你把宏觀產業這一塊了解的再透徹,它對你的交易的邊際貢獻是很少的,相反,你可能一直忽略了交易操作層面的一些技巧,所以這次,我們不去談宏觀產業框架等邏輯,我們只談操作層面的東西。


我始終認為,當你做一件事情的時候,你首先要想清楚這件事情的本質是什么,然后才是你如何用邏輯上閉環的方法去直達本質。當然,每個人的理解可能不同,對事物本質的認識也不一樣,這可能與每個人所處的狀態不同,所以理解事物的本質因人而異。


所以,下面我會基于兩種不同狀態的人,對期貨交易本質的認識不同,談兩種最終可以在期貨交易中賺大錢的方法。首先,我會假定這個人的狀態,然后基于這種狀態去理解他對期貨交易本質的認知,最后在基于這種認知形成這種認知下的交易方法論,這種交易方法論一定是具有邏輯閉環的,可以幫助你實現你對期貨交易本質的理解。


當然,當一個人的狀態發生改變時,他對期貨交易本質的理解可能也會發生變化,所以他的交易方法論也會變化,從而形成新的邏輯閉環。因此,很多時候,我經常說的一句話就是,你是對的,我和你不一樣,不代表我是錯的。因為未來的你隨著狀態的變化,你可能會認為過去的你是錯的,而之后當下的你是對的。所以,期貨交易不爭論,不吵架,自己的交易自己作主。

1一戰成名

如果你當下的狀態是,你認為自己的資金量少,但是你想通過期貨市場獲得巨額財富,像國內一些期貨大佬一樣,賺取幾億幾十億的,這是我假定的一種個人狀態。


在這種狀態下,你就要知道,期貨市場本質就是以小博大去賺取暴利的,你就一定要去想方設法去賺取暴利,但是這里面有太多的東西需要與這個本質相匹配:行情、方法、人。


首先,從行情來看,想要賺取暴利,必須要有大行情,所謂大行情一定是行情的空間足夠大,你的目標是只賺大錢,不賺小錢,所以行情空間不夠大的交易機會,不參與,降低交易的頻率,一年只去做那些行情空間足夠大的交易機會,尤其是現在期貨市場的品種那么多,每年都有一兩個品種爆發大行情,你的目標是爭取抓到其中的一個。


其次,就是方法了,當我們找到了潛在的行情時,用什么方法去實現暴利。我們都知道,要想賺取暴利,就一定要放大杠桿,一種是浮盈加倉放大杠桿,這個我是不太贊成的,另一種就是入場就放大杠桿,即重倉抓起爆點,這個是我一直鼓勵的。

當我們找到一個品種,它向上具有足夠大的空間,并且我們認為它未來一定會漲,只是不確定什么時候漲,我們就盯著這樣的品種,當它從底部有啟動的跡象時,盤面出現你認可的信號,你就重倉去搞起爆點,不要上來倉位很輕,后面浮盈加倉,而是上來直接干80%甚至90%的倉位。


當然,當你重倉抓起爆點的時候,可能遇到幾種情況,上來你就浮虧,然后你的入場信號失敗了,這個時候堅決不抗單,而是止損,不要像大佬說的那樣,浮虧70%-80%很正常,那個罪一般人受不了,認輸出局,像索羅斯和司馬懿學習善敗,敢于認錯,然后繼續等待二次入場的信號,不要什么信號都去嘗試,不要去搞日內幾分鐘的信號去嘗試,不然太多假信號,最小是60F的信號,一般是日K信號。


還有一種情況是,你入場之后上來可能有5%甚至10%的盈利,不參考具體的盈利百分比,當我們基于盤面的走勢,我們認為,如果我們入場測試是正確的,理論上,行情是不會再回到我們的入場點,這個時候,我們需要把止損拉到成本線上,確保我們這次測試不會虧錢,不然每次測試都止損的話,我們幾次重倉去抓起爆點,資金就會損失很多,所以我們的測試有一定盈利之后,我們認為理論上不應該再回來了,就要把止損拉到成本線,即使后面行情回來了,把我們打止損了,我們也不虧錢,只能說我們測試起爆點的時機不對,所以行情又回來了,沒關系,我們出來繼續等待二次入場信號。


當然,如果你運氣好的話,入場測試之后就盈利了,當你把止損拉到成本線之后,行情就真的起來了,然后再也沒有回到你入場的位置,這個時候你初始就是90%的倉位干進去了,然后已經立于不敗之地了,接下來最大的一個難題就是拿單子,很多人懼怕浮盈回撤,不要怕,你要想清楚你要的是什么,是大錢,而不是小錢,就一直拿,一般情況下,單邊趨勢形成后,都是小回調之后然后再創新高,一直拿到主力合約換月,因為主力合約換月之后行情有可能反轉,但有時候也不一定反轉,如果主力合約換月之后,行情也不反轉,甚至你持有的近月合約臨近交割還在增倉,那就繼續持有,基本上奔著逼倉去了,拿得越久賺得越多。這個是在我們重倉抓起爆點測試正確的情況,如何去解決持有的問題。


每年,你只需要做到一波這樣的行情,其實就不用再做了,因為做得越多錯的越多虧得越多,賺暴利,一定要降低交易頻率,只做行情有較大空間的機會,空間不大的機會,看都不看,大部分人時間空倉等待,然后重倉測試起爆點,測試的時候要么小止損,要么保本止損,要么大賺長期持有,一波下來至少是幾十萬上百萬的利潤。這對小資金來說,其實還是可以的。


另外,有的品種有期權,對于有期權的品種,分左側交易和右側交易,左側低波買認購,右側基于標志性K線買期貨,都是重倉搞起爆點的思路,上面講的主要是期貨的交易思路,接下來我們講期權的交易思路,期權買虛,但不一定是最虛的。

比如,你認為某個虛值期權現在10塊,你認為未來隨著標的上漲,合約到期時它會變成實值,如果是實值10塊,那就一定不要現在買這個期權,盈虧比不合適,如果是實值100塊,那你可以買,盈虧比合適,雖然可能IV很高,但是你確定它到期會變成實值100甚至更高,而且你認為盤面即將爆發,就敢于買,IV雖然高,但是后面可能更高,不能因為IV高,就不敢買了,我們判斷貴不貴,一看盈虧比和不合適,二看你對行情啟動時機的判斷。


期權和期貨不同,可能不到最后一天,你都不知道你買的期權是什么結果,所以不要輕易進去,一旦進去了,基本上都是九死一生,要么歸零了,要么大賺,要么保本出來。和期貨一樣,如果每次都重倉買虛值期權,就容易不斷損失本金,因為買方的勝率很低的。

但是,這個和重倉搞起爆點一樣,每次都止損,本金會很快損失,我們的虛值期權買入之后,可能上來就跌,最終可能歸零,那就跟期貨上來就虧錢,最終止損一樣;另外,還有可能是,我們的虛值期權上來就賺了3倍5倍的,這個時候我們要想辦法讓這次的測試保本,期貨操作上,我們選擇把止損拉到成本線來保本,但是期權你不能這么干,期權我們換一種思路,那就是平倉幾張,把之前買期權的本金收回來,剩下的這些都是利潤了,如果行情大爆發,我們就爆賺;即使行情又回來了,期權最終歸零了,我們也沒損失本金。

期權如果是現金交割的話,當它變成實值期權之后,什么都不用管,也不用你去行權,一直拿到最后交割,坐等錢到賬,可能拿得越久行情越極端,你的這個期權就爆賺;如果是實物交割的話,你可以選擇逢高減倉離場,但是可能流動性不好,平倉的時候存在滑點價差,但如果你賬戶有足夠多的資金的話,你可以行權獲得相應的期貨或者現貨,然后再賣出相應的期貨或者現貨來實現平倉,因為標的的流動性可能更好一些,價差滑點更小。


另外,大家想得最多的就是開始低倉位,然后浮盈加倉,我不贊同這種做法,你可以浮盈加倉,但是開始一定要重倉,上來就是重倉抓起爆點,然后在這個基礎之上浮盈加倉。


關于期貨的浮盈加倉,由于你之前已經重倉抓起爆點做多期貨了,浮盈加倉的時候,不要去加期貨了,而是加期權,但不是去加虛值期權。比如,如果在當前價格上,你加1手期貨,需要保證金N元,這個時候,你去找這個方向上的實值期權,算一下哪個期權1手的權利金也是N元左右,你就去把同樣的資金去搞買入那個實值的期權,這樣期權和期貨的合約乘數一樣,你的頭寸數量不變,但是期權買方不會爆倉,期貨加倉理論上是有可能爆倉的,這樣實現了放大頭寸,而不是放大杠桿的目的,理論上也減少了加倉部分爆倉的可能性。

另外,如果你利用浮盈去加倉虛值期權,那就不是加倉了,那就是加杠桿了,因為同樣的資金你買虛值期權,開的數量更多了,杠桿進一步放大了,這是更加激進的賭法了,需要慎重,可以這么搞,但是不能直接搞到最虛的,可以去浮盈加倉一下潛虛。


當然,如果你不想浮盈加倉期權,只想浮盈加倉期貨,那也沒關系,但是一定要注意,浮盈加倉部分的期貨頭寸是可以隨時根據行情的變化止損或者止盈的,而不是一直在里面虧損死抗,只要保持底倉不丟,加倉的部分是可以靈活處理的。

上面說的是期貨浮盈加倉的思路,如果你是搞期權,當我們入場之后,有一定盈利,然后平出來幾張期權把本金收回來之后,我們的期權交易已經利于不敗之地了,這個時候就看你的心有多大了,因為這里面都是利潤在玩,賺個幾十倍歸零就歸零了,萬一賭對了幾百倍幾千倍,那就是一戰成名,只要你相信有這樣的行情,只要你保持這樣的操作,可以無限次接受幾十倍歸零,一旦有上百倍上千倍的機會,你就一定能抓住,否則你賺到幾十倍就想跑,害怕利潤回撤,一旦真的出現百倍千倍行情,你也抓不住。


期權怎么搞呢,當你獲得了幾十倍的利潤之后,本金已經收回來了,這個時候,你可以再平幾張手中的期權,繼續去加到虛值部分,因為當你獲得了幾十倍的利潤之后,你的期權一般都是從虛值變成深度實值,這個時候你平倉手中的實值期權,進一步去加倉更虛值的部分,當然不一定是最虛的,加虛值期權就是加杠桿,加實值期權就是加頭寸數量。

當然,最激進的做法就是,把所有的獲利的實值期權平倉之后,全部加到虛值部分,這個賭性就比較大了,但是歸零的概率更大一些,所以不太建議這么搞,這個太狠了,我的建議是分批來,就是平幾張實值期權,加到虛值部分,即使后面加倉的那部分最終歸零了,但是手中剩下的實值部分最終可能還是實值的,還是會賺錢的,只是沒有賺到我們想要的那么多,但這并不是說我們的目的是為了賺這十倍二十倍的,這是被動賺小錢,不是主動賺小錢。


上面,我們介紹了重倉抓起爆點的做法,期貨怎么搞,期權怎么搞,也講了浮盈加倉的做法,期貨怎么搞,期權怎么搞。接下來,我再講一個輪動,有時候不一定浮盈加倉,也可能通過品種輪動的方式去實現暴利,利潤你先在某個品種上重倉搞起爆點大賺了一筆,但這個時候,宏觀貨幣寬松,商品普漲,但是商品之間并不是同步上漲,而是輪動上漲,這個時候你就平倉手中獲利的品種,然后去搞下一個被低估了,但是還沒有起來的品種,再重倉搞起爆點抓到這樣一個品種,基本上這一年就會爆賺。

以上都是做暴利的思路,我需要強調幾個要點:第一,降低交易頻率,專注于較少的品種,為什么上來就重倉搞起爆點,入場就是80%甚至90%的倉位,這樣你只有一個品種,不用去看那么多亂七八糟沒有大空間行情的品種,不分散你的精力,關鍵時刻抓對起爆點,做一兩個品種就可以了,不用天天交易,不用盯盤,尤其是把止損拉到成本線之后,該干嘛干嘛,你也沒資金去搞其他品種了,這個品種你還在盈利,行情沒走完,你什么也不干就是做好的操作。


第二,重倉測試的時候,一定要想辦法減少虧損,上來就浮虧,信號失敗了,認輸止損出局不抗單,上來有一定的盈利,并且你認為如果你的測試是正確的,理論上行情不會再回來,那么就一定要把止損拉保本,避免讓這次測試虧損本金,不然每次測試都止損,幾次下來,由于倉位很重,本金很快就測試沒了。

第三,不怕止損,不賺小錢,這次止損出來了,無論是虧損還是保本,沒關系,再等二次入場信號,不要著急,幾次之內你只要做對一次,足以讓你爆賺的,你的虧損和未來可能的盈利相比九牛一毛,另外,不要怕回撤,時刻記住,你的目標是賺大錢,不要因為回撤或者保本止損沒賺到錢而后悔,要保持這樣的心態,心大了,才能裝下大錢,否則總想著賺點小錢就跑,是不可能賺到大錢的,尤其是一次性賺到大錢。


最后,我還要強調的一點是,每個人的經歷不同,對行情的承受能力不同,你操作過大資金的人,賬戶浮動他可以接受,其實就是開倉手數多了,并不是行情波動有多大,相反,有的人可能沒有操作過大資金,一開始重倉搞起爆點,容易承受不住賬戶金額的大幅波動,容易緊張止損,執行力不好,其實行情波動不大,只是開倉數量大了,超過了自己心理承受的范圍,這個需要慢慢放大心理的承受能力。因為,上面我們只是講了做什么樣的行情,有什么樣的方法,這里我們還需要強調做交易的人的因素,這個是需要自己提升心量大小的。

當你剛開始不敢重倉搞的時候,建議大家去看一下《索羅斯傳》,索羅斯一旦遇到他認為的大機會,那就是毫不留情,都不是100%的倉位,而是150%甚至200%的倉位干進去,索羅斯手下的助理,每次挨批評的不是做錯,而是做對的情況下,倉位太少。所以,除了行情和方法之外,交易者自身的修煉也很重要,就像王陽明所說的知行合一,佛家所說的覺行圓滿,當我們有了知和覺之后,最終的落腳點都在與一個行字。


以上是我基于某個人認為自己錢不多,想賺大錢,然后對期貨的理解,從而衍生出的一套完整的交易思路和方法,其中涉及到一些操作細節,有人10萬覺得錢不多,有人100萬覺得錢不多,有人1000萬覺得錢不多,只要你覺得自己錢不多,只要你想賺暴利,基本上都是這個理解,基于這個理解,從而設計的一套完整的交易思路和方法,操作中可能存在的一些問題和規避方法,這些都是需要注意的。

2
常勝將軍

如果你當下的狀態是,你認為自己錢比較多,不想去冒險賺暴利,只想每個交易的品種最終都是賺錢出來的,管它賺到還是賺少,你可能有家庭負擔或者其他負擔,你不再追求暴利,而是追求穩定,那期貨市場可以給你提供這樣的機會。

如果說上面的方法核心理念是重倉止損,那么這里我要介紹的方法就是輕倉不止損。兩種操作方法所需要的行情都是歷史高利潤或者歷史高虧損的品種,前者重倉測試反轉點,后者輕倉不止損來抓確定性的方向。

舉個簡單的例子,比如某個合約近月逼倉價格暴漲,近月帶著遠月一起漲,此時利潤非常高,對于一戰成名的交易方法來講,它肯定是重倉去賭遠月未來下跌的反轉點,一旦抓到了有利的位置,占好了高位的某個頂,倉位還那么重,行情下來的時候就是爆賺;相反,對于常勝將軍的交易方法來講,它不去抓絕對的頂部,而是輕倉摸頂,再漲就再加空,跌下來就減空,因為他知道,上面正反饋不可能一條道走到黑,未來一定是負向正反饋,我只是不好去擇時,那我就抓確定性的方向,很多人虧損就虧在了頻繁止損,我不止損,反正我倉位輕,你在這里耗,我在這里做T。


對于這種常勝將軍的交易方法,基本上都是找價格處于歷史高位或者低位,高利潤或者嚴重虧損的品種,不做擇時,做利潤的均值回歸,但是有一點一定需要注意,那就是要拉開距離。什么意思,比如近月合約馬上交割了,你不能去搞近月合約的均值回歸,你要去搞遠月,適當地拉開距離,因為近月時間不足,可能回不來了,遠月時間充足,你可以期待均值回歸,你可以浮虧加倉,然后做T,最終把成本做下來,你交易的每個品種最終都是有可能賺錢離場的。

當然,有時候為了規避系統性風險,你不一定只做一個品種,也不一定只做一個方向,你可以多空都配置,做空高位高利潤的品種,做多低位大虧損的品種,和近月臨近交割的合約拉開距離,可以采取浮虧加倉+做T的方式,保持倉位不變,成本優化,通過時間換空間,等待利潤的均值修復。


這個思路其實類似于《專一投機大局觀》里面的觀點類似,只是增加了浮虧加倉+ 做T的方式去優化成本,同時也考慮到與近月合約拉開距離,也考慮到避免宏觀系統性風險,所以多空都持倉來規避單邊普漲或者普跌風險。

最核心的就是浮虧加倉+做T優化成本,因為很多時候,商品價格的頂部都是super back,你移倉有損失;商品的終極大底都是super contango,你移倉也有損失;萬一你持有的合約在到期之前沒有跌下來或者漲上去,你就會遭受移倉損失,所以做T的目的是盡量優化成本,來彌補移倉損失,這個思路本質上就是以時間換空間。


但如果你一直拿著低位多單+高位空單不動,有的品種長期不漲或者不跌,你這移倉損失就很大了,所以這種做法中間是需要操作的,就是做確定方向之后做波段或者做T,不斷優化自己的成本,從而抗得住移倉損失,但是由于倉位低,可能需要的時間久,所以單純從賺大錢的效果來看,不如上面講的一戰成名的做法,但是好處在于,這種做法可以使你做得絕大部分品種最終都有可能是賺錢離場的。

所以,每個人在不同的狀態下,他所需要的東西是不同的,根據他所需要的東西,去理解期貨交易的本質,從而形成自己的一套方法論,然后不斷去優化操作細節,每種方法都有自己的優點和缺點,我們要做的是追求優點的同時,不斷去想方設法彌補其缺點,最終讓這種方法為我所用,從而實現我們想要的東西。





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